¿Perdió dinero en inversiones de un fideicomiso en Florida? Analicemos si puede demandar al fiduciario

Fiduciario perdió dinero al invertir el fideicomiso en Florida: ¿puede demandar?

Respuesta breve: una pérdida por sí sola no prueba un incumplimiento

Sí, un beneficiario puede demandar a un fiduciario en Florida por inversiones mal gestionadas. Pero una caída en el valor no demuestra que el fiduciario haya hecho algo indebido. La reclamación depende de cómo el fiduciario tomó y supervisó las decisiones. La ley de inversión prudente de Florida establece que la regla “es una prueba de conducta y no de rendimiento resultante”.

Los mercados caen incluso cuando un fiduciario diligente administra bien el dinero. Por eso un tribunal examina el proceso que hubo detrás de la pérdida, no solo la pérdida en sí. Un fiduciario que investigó, documentó sus decisiones y revisó la cartera se encuentra en una posición muy distinta a la de quien ignoró la cuenta.

Esta página trata las preguntas que suelen determinar la responsabilidad. También aborda las defensas habituales del fiduciario, cómo se calculan los daños y los plazos que pueden extinguir una reclamación.

El estándar de inversión prudente en Florida

Florida exige que el fiduciario invierta los bienes del fideicomiso como lo haría un inversionista prudente. El código de fideicomisos lo dice directamente: el fiduciario invierte los bienes del fideicomiso conforme al capítulo 518. El deber general de administrar el fideicomiso figura en el § 736.0804. El fiduciario debe actuar como lo haría una persona prudente y “ejercer el cuidado, la habilidad y la prudencia razonables”.

Según el § 518.11, “Ninguna inversión o curso de acción específico es, por sí solo, prudente o imprudente”. El fiduciario debe considerar los propósitos del fideicomiso, sus términos y cuándo deben salir fondos para las distribuciones.

El instrumento del fideicomiso es lo primero. El documento que rige el fideicomiso puede ampliar, restringir o cambiar las reglas de inversión. El fiduciario no es responsable por confiar razonablemente en esas disposiciones expresas. Por eso el instrumento del fideicomiso es el primer documento que debe leerse.

Preguntas que determinan la responsabilidad

Un tribunal suele analizar varias preguntas sobre la conducta del fiduciario. Las respuestas dependen de los hechos y de los registros, así que la documentación importa tanto como el resultado.

Primero, ¿revisó el fiduciario la cartera? La ley exige que el fiduciario revise las inversiones dentro de un plazo razonable después de aceptar el fideicomiso. Luego debe decidir si conserva o vende las posiciones originales (§ 518.11).

Segundo, ¿cómo encaja cada posición en el conjunto? Una posición grande necesita una razón vinculada a los objetivos del fideicomiso. La ley incluye como factor el papel que cada inversión cumple en la cartera general.

Tercero, ¿fueron razonables los costos? El fiduciario solo debe incurrir en costos razonables y apropiados. Las consecuencias fiscales previstas también son un factor que la ley permite considerar.

Cuarto, ¿hubo un conflicto de interés? El fiduciario debe actuar “únicamente en el interés de los beneficiarios”. Una operación afectada por los intereses personales del fiduciario puede ser anulable por el beneficiario afectado, salvo que aplique una excepción (§ 736.0802).

Quinto, si hay dos o más beneficiarios, ¿actuó el fiduciario con imparcialidad? Debe dar la debida consideración a los intereses respectivos de cada beneficiario (§ 736.0803).

Errores comunes del fiduciario al invertir fondos del fideicomiso

La mayoría de los problemas de inversión siguen unos pocos patrones. El primero es colocar una parte grande del dinero del fideicomiso en una sola acción, una inversión privada o un negocio familiar. Una apuesta concentrada es difícil de defender sin razones por escrito.

El segundo es dejar efectivo o activos de bajo rendimiento inactivos durante largos periodos. El dinero ocioso no tiene una relación clara con las distribuciones próximas ni con los términos del fideicomiso.

El tercero es no revisar nunca la cartera después de financiar el fideicomiso o cuando cambian las necesidades de un beneficiario.

El cuarto es seguir el consejo de un asesor externo sin leerlo. Un fiduciario que nunca lee esas recomendaciones tiene una posición más débil.

El quinto es mezclar el dinero del fideicomiso con fondos personales. Hacer transacciones personales a través de cuentas del fideicomiso plantea dudas de lealtad bajo el mismo deber de lealtad descrito antes.

Señales de alerta que todo beneficiario debe reconocer

Un beneficiario a menudo puede detectar problemas a tiempo. El fiduciario de un fideicomiso irrevocable debe dar a los beneficiarios calificados una rendición de cuentas al menos una vez al año, salvo que la compañía fiduciaria familiar, la compañía fiduciaria familiar autorizada o la compañía fiduciaria familiar extranjera autorizada, según se define en el s. 662.111, sea el fiduciario; en ese caso, los términos del fideicomiso pueden limitar la rendición de cuentas a la terminación del fideicomiso, a la remoción o renuncia del fiduciario, o a la solicitud de un beneficiario calificado. Previa solicitud razonable, el fiduciario también debe entregar una copia completa del instrumento del fideicomiso (§ 736.0813).

Esté atento a estas señales de advertencia:

• Estados de cuenta que llegan tarde o que omiten compras, ventas o comisiones.
• Negativas o demoras prolongadas cuando pide registros o una explicación.
• Transferencias a cuentas personales que el fiduciario no puede explicar.
• Activos que aparecen en un estado de cuenta y desaparecen en el siguiente.
• Cambios en la combinación de inversiones de los que nunca le informaron.
• Presión para que deje de hacer preguntas.

Cada señal, por sí sola, puede tener una causa inocente. Un patrón de estas señales merece una revisión atenta y una solicitud escrita de registros.

Defensas que puede alegar un fiduciario

Un fiduciario que enfrenta una reclamación suele alegar varias defensas. Algunas son sólidas y otras son limitadas. Una cláusula del fideicomiso que exima de responsabilidad tiene límites. Según el § 736.1011, no es exigible en la medida en que cubra un incumplimiento cometido de mala fe o con indiferencia temeraria hacia los propósitos del fideicomiso o los intereses de los beneficiarios, o si el fiduciario logró incluirla abusando de una relación fiduciaria o de confianza con el fideicomitente.

El consentimiento y la ratificación son otra defensa. El fiduciario no es responsable ante un beneficiario que consintió, liberó o ratificó la conducta. Esto cambia si el consentimiento fue inducido por una conducta indebida, o si el beneficiario no conocía sus derechos ni los hechos relevantes (§ 736.1012).

Según el Fla. Stat. § 736.1012, un fiduciario no es responsable ante un beneficiario por incumplimiento del fideicomiso si el beneficiario consintió la conducta que constituye el incumplimiento, liberó al fiduciario de responsabilidad por el incumplimiento o ratificó la transacción que constituye el incumplimiento. Esta protección no aplica si el consentimiento, la liberación o la ratificación fue inducido por una conducta indebida del fiduciario, o si, en el momento del consentimiento, la liberación o la ratificación, el beneficiario no conocía sus derechos ni los hechos materiales relacionados con el incumplimiento.

Un fiduciario también puede argumentar que fueron los mercados, y no su conducta, los que causaron la pérdida. Ese argumento necesita registros que lo respalden.

Cómo se miden los daños y qué puede ordenar un tribunal

Uno es el necesario para restituir los bienes del fideicomiso y las distribuciones a lo que habrían sido, incluidos los ingresos perdidos y la apreciación. El otro es la ganancia que el fiduciario obtuvo con el incumplimiento (§ 736.1002).

Cuando hay más de una persona responsable, cada una puede reclamar contribución a las demás. Las partes siguen la culpa relativa. La persona que cometió el incumplimiento de mala fe no recibe contribución.

Además del dinero, un tribunal puede ordenar varios remedios. Puede exigir una rendición de cuentas, suspender o remover a un fiduciario, reducir o negar la compensación o, sujeto al s. 736.1016, anular un acto del fiduciario (§ 736.1001). Una rendición de cuentas suele ser el primer paso para determinar qué perdió el fideicomiso.

Cada caso depende de sus propios registros. No se puede prometer ningún resultado de antemano.

Cuánto tiempo tiene para actuar

Los plazos pueden ser cortos, así que conviene empezar pronto. Para un asunto que el fiduciario divulgó adecuadamente en un documento de divulgación del fideicomiso, el beneficiario generalmente dispone de seis meses. El plazo se cuenta desde la recepción de ese documento o de una notificación de limitación, lo que sea posterior (§ 736.1008). Según el Fla. Stat. § 736.1008, salvo que esté prescrito antes por resolución, consentimiento o prescripción, un beneficiario no puede presentar una acción contra un fiduciario por incumplimiento del fideicomiso respecto de un asunto divulgado adecuadamente en un documento de divulgación del fideicomiso, a menos que el procedimiento para hacer valer la reclamación se inicie dentro de los 6 meses siguientes a la recepción, del fiduciario o de un director del fideicomiso, del documento de divulgación o de una notificación de limitación que aplique a ese documento, lo que se reciba más tarde.

Para los asuntos que no fueron divulgados adecuadamente, se aplican los plazos de prescripción del capítulo 95 de los Estatutos de Florida. Cuando no se presentó una rendición de cuentas final ni se dio el aviso requerido, la reclamación se produce cuando el beneficiario tiene conocimiento real de los hechos, si se demuestra mediante prueba clara y convincente, o al repudio del fideicomiso por parte del fiduciario o a la posesión adversa de los bienes del fideicomiso. Ese conocimiento debe demostrarse mediante prueba clara y convincente.

Lleve una lista fechada de cada estado de cuenta, informe y notificación que reciba.

Si sospecha que su fideicomiso perdió dinero

Empiece por los documentos. Reúna el instrumento del fideicomiso, todos los estados de cuenta, los contratos de las cuentas, cartas o correos electrónicos con el fiduciario y cualquier informe de asesores. Plasme sus preguntas por escrito y conserve copias.

Describa los hechos en términos sencillos. ¿Hubo una caída brusca? ¿Se niega el fiduciario a explicar una posición? ¿Parece faltar dinero? Esos hechos determinan qué preguntas importan primero.

Nuestra oficina está en Coral Gables, Florida, y atendemos a clientes en Fort Lauderdale y Boca Raton. Trust Counsel, PL asesora y representa a fiduciarios, representantes personales y beneficiarios. Los abogados de Trust Counsel pueden actuar individualmente como fiduciario o representante personal. Leslie V. Marenco es la abogada responsable de esta página. Tanya Vega también es abogada de la firma. Para conocer el área de práctica en general, consulte nuestra página sobre abogado de litigios de fideicomisos.

Si los estados de cuenta de su fideicomiso muestran una pérdida que no puede explicar, llame al (305) 707-7126 o comuníquese con nosotros a través de nuestra página de contacto. La consulta inicial es gratuita, confidencial y sin compromiso de continuar.

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